II.3-5. 재보험자산

$$손실조정 = \displaystyle\sum_i^n (PD_i \times 부도시손실액_i)$$

• $i = $ 평가시점부터 만기까지의 각 시점.
• $n = $ 만기
• 부도확률 : $PD_i = PD \cdot (1-PD)^{i-1}$
• $PD$ = 재보험 거래상대방의 12개월 내 부도확률
• $부도시손실액_i = \displaystyle \sum_i^n C_i \cdot (1-회수율)$
• $C_i = Max(CFin_i - CFout_i, 0))$

① 부도 손실금액 현금흐름 반영
재보험 거래상대방의 장래 부도에 따른 손실금액은 현금흐름에 반영한다. 이때, 현금유출과 현금유입 간의 시점차이로 인해 발생할 수 있는 손실금액을 감안하여야 한다.

② 부도확률
재보험 거래상대방의 장래 부도확률은 보험회사의 합리적인 가정을 사용하여 추정하되, 부도확률이 과소 측정되지 않도록 충분한 경험통계(평가건수, 관측기간 등)를 이용하여 산출하여야 한다. 이때, “IV.5-2.나.(1)”에서 정한 신용평가기관의 신용등급별 부도확률을 활용할 수 있다.

③ 부도시회수율
재보험 거래 상대방의 부도시 회수 가능금액을 추정하여 현금흐름에 반영할 때 회수율은 보험회사의 합리적인 가정을 사용하여 추정하되 그 값은 50% 이하로 제한한다.

④ 시간가치
손실조정 산출 시 화폐의 시간가치를 반영해야 하며, 할인율은 현행추정부채 평가시 사용한 할인율과 일관되게 적용한다.

⑤ 문서화
보험회사는 [재보험자산의 손실조정 산출기준(장래 부도확률 산출방법 등)을 문서화]({{ "./collections/kics/05-doc/index/#생명보험-및-장기손해보험-부채평가" | relative_url }})하여야 한다.

$$CE{조정후} = CE{조정전} - max(손실조정률(\%) \times CE_{조정전}, 0)$$

• $CE_{조정전}$ : 손실조정 반영전 재보험자산의 장래 현금흐름 현가
• 손실조정률(%) : $0.5 \times \dfrac{PD}{1-PD} \times 유효만기$
• $PD$ : 재보험 거래상대방의 부도확률
• 유효만기 : $\dfrac {\sum_i i \times CF_i}{\sum_i CF_i}$